IVC: ירידה של 10% בהיקף ההשקעות בחברות היי-טק ישראליות בשנת 2012

575 חברות היי-טק ישראליות גייסו 1.92 מיליארד דולרים ממשקיעים מקומיים וזרים במהלך 2012 – כך עולה מסקר של חברת המחקר IVC בשיתוף פירמת רואי החשבון KPMG סומך חייקין. המדובר בירידה של 10% בהשוואה ל-2011, בה גייסו 545 חברות קרוב ל-2.14 מיליארד דולרים.

סבבים מגובי הון סיכון, בהם השתתפה לפחות קרן הון סיכון אחת, היוו 1.37 מיליארד דולרים מתוך הסכום הכולל, נתון שמצביע על ירידה של 22% בהשוואה ל-1.76 מיליארד דולרים שגויסו כך ב-2011. ההשקעות של קרנות הון הסיכון הישראליות במהלך השנה החולפת הסתכמו ב-516 מיליון דולרים, זאת בהשוואה ל-638 מיליון דולרים שהשקיעו הקרנות בשנת 2011 – ירידה של 19%.

עוד עולה מהדו"ח, כי 163 חברות היי-טק ישראליות גייסו 494 מיליון דולרים ברבעון הרביעי של שנת 2012 – עלייה של 5% לעומת הרבעון הקודם, בו גויסו 468 מיליון דולרים. עם זאת, נתונים אלה מעידים על ירידה של 14% בהשוואה ל-571 מיליון הדולרים שגויסו על ידי 124 חברות ברבעון הרביעי של 2011.

קרנות הון הסיכון הישראליות השקיעו כאמור 516 מיליון דולרים בחברות היי-טק במהלך השנה החולפת, כאשר 195 מיליון דולרים מתוכם, המהווים 38% מסך ההשקעה, הוקצו להשקעות ראשונות. המדובר בעליה של 8% בהשוואה ל-181 מיליון דולרים שהוקצו להשקעות אלו בשנת 2011. ברבעון הרביעי של 2012 השקיעו קרנות הון הסיכון הישראליות 140 מיליון דולרים – ירידה של 7% מ-150 מיליון דולרים שהושקעו ברבעון המקביל בשנה קודם לכן. שיעור ההשקעות הראשונות של הקרנות הסתכם ב-48% מסך השקעותיהן הדולריות.

בין הסקטורים הבולטים בגיוסי הון בשנת 2012 ניתן למצוא האינטרנט, שגייס 21% מסך כל ההשקעות. גם הסקטורים תוכנה ותקשורת בלטו – גייסו 17% כל אחד מסך כל ההשקעות. היקף הגיוס באחוזים של סקטור המוליכים למחצה נותר על כנו בהשוואה ל-2011, עם 8% מסך כל ההשקעות.

קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC, אמר כי "למרות הירידה בגיוסי הון סיכון בישראל, הנתונים בפועל מצביעים על עוצמת תעשיית ההיי-טק הישראלית. בשנת 2012 ראינו משקיעים חוזרים להשקעות בשלבים מוקדמים וחברות סיד, אשר הגיעו לשיא של חמש שנים, עם 146 מיליון דולרים שגויסו על ידי 157 חברות סיד". לדבריו, "היקף ההשקעות של קרנות הון הסיכון הישראליות אמנם יורד, אולם מנגד, קרנות הון סיכון זרות, תאגידים ומשקיעים פרטיים מגבירים את פעילותם בהדרגה".

עופר סלע, שותף בקבוצת הטכנולוגיה של KPMG סומך חייקין, ציין כי "שנת 2012 היתה שנת שיא בעשור האחרון במספר החברות שהצליחו לגייס הון. בהשקעות בשלבים מוקדמים ניכר, כי מיקרו-קרנות ואנג'לים הצליחו למלא את החלל שהשאירו קרנות הון הסיכון הישראליות". סלע התייחס גם לפילוח החברות שגייסו כספים מקרנות הון סיכון: "סקטור האינטרנט התגלה כאטרקטיבי ביותר להשקעות מוקדמות, כאשר מספר חברות האינטרנט בשלבים מוקדמים שגייסו הון בתקופה היה יותר מכפול ממספרן ב-2011. התפתחויות טכנולוגיות בתחומי תשתיות מבוססות ענן ופלטפורמות תוכן מאפשרות לחברות אינטרנט לגדול ולפתח את הטכנולוגיות היעודיות שלהן ביעילות כלכלית יותר מבכל סקטור אחר".