IVC: עליה של 47% בגיוסי חברות היי-טק ישראליות מקרנות הון-סיכון ברבעון השני של 2010

סך גיוסי ההון של חברות היי-טק ישראליות מקרנות הון-סיכון רשם עליה של 47% ברבעון השני של 2010, וגידול של 6% בכלל המחצית הראשונה של השנה – כך עולה מנתונים שפרסמה חברת המחקר IVC.

החברה סקרה 99 משקיעי הון-סיכון שהסכימו להשתתף במחקר, מתוכם 47 קרנות הון-סיכון ישראליות ו-52 משקיעים נוספים, כולל זרים. מהמחקר עולה, כי 104 חברות גייסו ברבעון המדווח סכום כולל של 343 מיליון דולרים ממשקיעי הון-סיכון ישראלים וזרים, לעומת 234 מיליון שגויסו על ידי 91 חברות ברבעון הראשון של 2010, ועליה של 23% אחוזים בהשוואה ל-279 מיליון שגויסו על ידי 122 חברות ברבעון השני של 2009. במחצית הראשונה של השנה גייסו 195 חברות סך כולל של 577 מיליון דולרים.

סכום הגיוס הממוצע לחברה ברבעון השני של 2010 עמד על 3.3 מיליון דולרים, בהשוואה ל-2.57 מיליון ברבעון הראשון של 2010 ול-2.29 מיליון ברבעון השני של 2009. 63 חברות גייסו סכום העולה על מיליון דולר כל אחת, מהן שתי חברות שגייסו יותר מ-20 מיליון, שבע שגייסו בין 10 ל-20 מיליון ו-15 – בין 5 ל-10 מיליון.

פעילות קרנות ההון-סיכון הישראליות

הקרנות הישראליות השקיעו ברבעון השני של 2010 סך של 91 מיליון דולרים בחברות היי-טק מהארץ – גידול של 17% בהשוואה ל-78 מיליון ברבעון הראשון של 2010, ולעומת זאת – ירידה של 19% בהשוואה ל-113 מיליון ברבעון השני של 2009. במחצית הראשונה של 2010 הן השקיעו 169 מיליון דולרים – קיטון של 23% בהשוואה ל-219 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד.

חלקן היחסי של הקרנות הישראליות היה 26% מהיקף הגיוסים של החברות הישראליות ברבעון השני של השנה. זאת בהשוואה ל-33% ברבעון הקודם ו-40% ברבעון המקביל אשתקד. יתר ההשקעות הגיע ממשקיעים זרים ומשקיעים ישראלים נוספים שאינם קרנות הון-סיכון. חלקן היחסי של הקרנות במחצית הראשונה של השנה עמד על 29%, בהשוואה ל-40% במחצית הראשונה של 2009.

קובי שימנה, מנכ"ל IVC, אמר, כי "אנחנו צופים בהתאוששות של גיוסי ההון-סיכון בתעשיית ההיי-טק הישראלית". לדבריו, "חלקן היחסי של קרנות ההון-סיכון הישראליות ממשיך להצטמצם, בהתאם למגמה שהחלה ברבעון הקודם, והוא כיום הנמוך ביותר בעשר השנים האחרונות. במקביל, קיימת עליה בהשקעות של משקיעים זרים ומשקיעים ישראלים שאינם קרנות הון-סיכון. עדיין מוקדם להעריך אם הגידול בסך ההשקעות שגויס ברבעון הינו אירוע חד פעמי או שינוי מגמה".

היקף ההשקעות הראשונות (First) של הקרנות הישראליות עמד על 36% מסך השקעותיהן ברבעון השני של 2010, בהשוואה ל-38% בתקופה המקבילה אשתקד. במחצית הראשונה של 2010 הוא עמד על 31% לעומת 34%. היקף השקעה ראשונה ממוצעת של קרן הון-סיכון ישראלית עמד ברבעון המדווח על 1.94 מיליון דולרים, כאשר הממוצע להשקעת המשך (Follow-on) היה 0.85 מיליון.

יצוין, כי קרנות הון-סיכון ישראליות השקיעו במהלך הרבעון השני של השנה 12 מיליון דולרים בחברות היי-טק זרות. זאת בהשוואה ל-3 מיליון ברבעון הקודם ול-21 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. שתיים מתוך שבע השקעות בחברות זרות היו השקעות ראשונות.

גיוסי החברות הישראליות לפי סקטור ולפי שלב

סקטור מדעי החיים ממשיך להוביל את הגיוסים גם ברבעון השני וגם במחצית הראשונה של 2010, עם 109 מיליון דולרים (32%) ו-195 מיליון (34%) מסך הגיוסים, בהתאמה. סקטור האינטרנט הגיע למקום השלישי, עם 70 מיליון דולרים (20%) ברבעון השני ו-100 מיליון (17%) במחצית הראשונה של השנה.

ברבעון השני של 2010 גייסו חברות Seed כ-5% מסך ההון שגויס – שיעור זהה לרבעון הקודם. לעומת זאת, מדובר בירידה לעומת הרבעון השני של 2009, שאז עמד שיעור זה על 9%. חברות בשלב ה-Early Stage גייסו 32% מסך ההון שגויס. חלקן של חברות בשלב ה-Mid Stage היה 49%.

גם במחצית הראשונה של 2010 עמד סך ההון שגייסו חברות Seed על 5%מסך ההון שגויס, בהשוואה ל-7% במחצית הראשונה של 2009. חלקן של החברות בשלב ה-Early Stage עמד על 33%, של החברות בשלב ה-Mid Stage – על 48%, ואילו זה של החברות בשלב  ה-Late Stage – על 14% בלבד.