שנת שיא להיי-טק: הגיוסים זינקו ב-30%

708 חברות היי-טק וסטארט-אפים מישראל ביצעו ב-2015 גיוסים בסכום כולל של 4.43 מיליארד דולר – כך עולה מנתונים של IVC-KMPG. מדובר בסכום ובמספר העסקות הגבוהים ביותר אי פעם ובזינוק של 30% לעומת הגיוסים ב-2014, שבה 690 חברות גייסו 3.42 מיליארד דולר.

מהנתונים עולה כי היקף העסקה הממוצעת זינק ל-6.3 מיליון דולר בהשוואה לממוצע של חמישה מיליון לסבב ב-2014 ולממוצע של ארבעה מיליון ב-10 השנים האחרונות.

שיא נרשם גם ברבעון האחרון של השנה, כש-202 חברות היי-טק ישראליות גייסו 1.2 מיליארד דולר – עלייה של 11% בהשוואה ל-1.1 מיליארד ברבעון השלישי שלה. מספר החברות שגייסו עלה ב-10%, ל-202 (כאמור) בהשוואה ל-185.

לעומת זאת, סבב הגיוס הממוצע ירד משיא של 6.6 מיליון דולר ברבעון השלישי של השנה לשישה מיליון ברבעון הרביעי שלה, בדומה לתקופה המקבילה ב-2014.

עוד עולה מהנתונים של IVC-KMPG כי עסקות מגובות הון-סיכון היוו 72% מסך הגיוסים של חברות היי-טק ב-2015, עם 3.2 מיליארד דולר ב-397 עסקות. עם זאת, מדובר ב-56% בלבד ממספר העסקות. הסכום שגויס ב-2015 מהווה צמיחה של 36% בהשוואה ל-2.3 מיליארד דולר שגויסו ב-392 עסקות מגובות הון-סיכון ב-2014 וזינוק של 84% אל מול 1.7 מיליארד דולר ב-393 עסקות ב-2013.

נתונים נוספים מראים ש-2015 התאפיינה בעלייה במספר ובהיקף הגיוסים בעסקות גדולות, בנות 20 מיליון דולר ומעלה: 2.3 מיליארד דולר גויסו ב-63 עסקות. מדובר ב-53% מסך ההון שגויס במהלך השנה. הנתונים משקפים זינוק של 62% לעומת 39 עסקות גדולות שנסגרו ב-2014, בסכום כולל של 1.3 מיליארד – 39% אחוזים מסך ההון שגויס באותה השנה.

"ההרגשה הכללית בשוק הישראלי: 'החורף מגיע'"

הסיבה העיקרית לעלייה בהיקף הכולל של הגיוסים בעסקות מגובות הון-סיכון ב-2015 היא גידול בהיקף הסבב הממוצע בהשתתפות הקרנות הללו. עסקה מגובת הון-סיכון ממוצעת הסתכמה בשנה החולפת בשמונה מיליון דולר – שיא הגדול בהרבה מהממוצע ב-2014, שעמד על 5.9 מיליון, ומזה שנרשם ב-2013, שהגיע ל-4.4 מיליון.

עופר סלע, שותף היי-טק ב-KPMG סומך חייקין, אמר כי קיימת בתחום מגמה עולמית. "השקעות ההון-סיכון התחזקו ב-2015 באופן גלובלי, כולל בישראל ובארצות הברית", ציין. "המצב נובע ממספר גורמים, ביניהם זינוק של 48% במספר העסקות המגה-גדולות, בנות 100 מיליון דולר ומעלה, בארצות הברית, וצמיחה של 62% במספר העסקות הגדולות, שהיקפן 20 מיליון דולר ומעלה, בישראל".

הוא הוסיף כי "מעניין לציין שברבעון הרביעי של השנה התרחשה בישראל מגמה הפוכה בהשוואה לשאר העולם. בתקופה בה שווקים עולמיים הושפעו מההאטה בבורסה הסינית, חוסר יציבות כלכלית עולמית ועליה בשיעורי הריבית בארצות הברית, ישראל הצליחה להימנע מהשפעות ההאטה והבחירה הזהירה של השווקים הגלובליים בהשקעות ברבעון האחרון של השנה. אנחנו מצפים להאטה דומה בשוק הישראלי, במידה שהמגמה תימשך ברחבי העולם. נכון לעכשיו, ההרגשה הכללית בשוק הישראלי היא ש-'החורף מגיע'".

קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC, ציין כי "החל מהרבעון השני של 2014 ולאורך כל השנה האחרונה הצבענו על מגמת העלייה מספר העסקאות הגדולות ובהיקפן. ראינו חברות בשלבי צמיחה שמגייסות סכומים גבוהים על מנת להאיץ את קצב הצמיחה שלהן ולתפוס נתח שוק גבוה יותר. הזינו את המגמה הזו, במידה רבה, משקיעים זרים, שמתדלקים את החברות בהון רב, ובהחלט ייתכן ששינוי במגמה העולמית יביא להאטה".

"יחד עם זאת", הוסיף, "יש לחברות היי-טק ישראליות עדיין מקום לצמוח באופן אורגני ולא אורגני, על מנת למצות את הפוטנציאל שלהן בצורה המיטבית. ראינו השנה זינוק של כ-25% במספר החברות הישראליות שעברו לתהליכי צמיחה מואצת, והמספר ממשיך וגדל. במקביל, חלה עלייה בהון המופנה להשקעות בחברות בצמיחה בידי קרנות המתמחות בהשקעות בכך. אלה צפויות להמשיך בהשקעות גם אם תהיה האטה בשוק, ואולי אף ליהנות מירידה קלה בהערכות השווי".