דו"ח ה-MoneyTree: כ-162 מיליון ד' הושקעו בחברות היי-טק בישראל ברבעון השני – ירידה של 44%

היקף ההשקעות בהיי-טק בישראל מוסיף לצנוח, כך על פי דו"ח ה-MoneyTree הרבעוני של פירמת רואי החשבון קסלמן וקסלמן PwC. על פי הנתונים, חברות היי-טק המגובות הון סיכון גייסו בישראל במהלך הרבעון השני של 2009 כ-162 מיליון דולרים – ירידה של כ-16% לעומת הרבעון הקודם, בו גויסו כ-194 מיליון דולרים, וירידה של כ-44% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בו גויסו כ-291 מיליון דולרים.

עוד עולה מהדו"ח, כי 61 חברות היי-טק ישראליות גייסו הון ברבעון השני של שנת 2009, לעומת 49 חברות שגייסו הון ברבעון הקודם ו-69 חברות שגייסו הון ברבעון המקביל ב-2008. ממוצע ההשקעה בחברה עמד על 2.7 מיליון דולרים ברבעון הנוכחי, לעומת 4 מיליון דולרים ברבעון הקודם ו-4.2 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה שנרשם ברבעון זה הינו הנמוך מזה חמש שנים.

סך ההשקעות בחציון הראשון של 2009 הסתכם לכ-356 מיליון דולרים (כ-712 מיליון דולרים במונחים שנתיים), לעומת החציון הראשון אשתקד, בו הסתכם סך ההשקעות לכ-717 מיליון דולרים. סך ההשקעות בחציון הראשון של 2009 הינו הנמוך ביותר שהושקע בחברות היי-טק במחצית הראשונה של השנה בעשור האחרון. מספר החברות שגייסו הון במחצית הראשונה של השנה הגיע ל-110, לעומת 161 חברות שגייסו הון במחצית הראשונה של 2008. ממוצע ההשקעה בחברה עמד על 3.2 מיליון דולרים במחצית הראשונה של 2009, לעומת 4.4 מיליון דולרים במחצית הראשונה של 2008.

מגזר התוכנה תופס את המקום הראשון מבחינת היקפי הגיוס ברבעון השני של 2009 עם 19 חברות שגייסו כ-47 מיליון דולרים המהווים 29% מההשקעות שבוצעו הרבעון. זאת, לעומת כ-18 מיליון דולרים שהושקעו ב-11 חברות ברבעון הקודם וכ-59 מיליון דולרים שהושקעו ב-17 חברות ברבעון המקביל אשתקד. במונחים כספיים, מדובר בעלייה חדה של כ-160% לעומת הרבעון הקודם וירידה של כ-20% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ההשקעה הממוצעת בחברה עמדה על 2.5 מיליון דולרים ברבעון הנוכחי, לעומת 1.7 מיליון דולרים ברבעון הקודם ו-3.5 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד.

14 חברות במגזר התקשורת והרשתות ברבעון השני של 2009, גייסו כ-29 מיליון דולרים, זאת לעומת 17 חברות שגייסו כ-101 מיליון דולרים ברבעון הקודם ו-22 חברות שגייסו כ-140 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד. ההשקעה הממוצעת בחברה במגזר זה עמדה על 2 מיליון דולרים ברבעון הנוכחי, לעומת 6 מיליון דולרים ברבעון הקודם ו-6.4 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד. במונחים כספיים, מדובר בירידה חדה של כ-71% לעומת הרבעון הקודם וירידה של כ-79% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

חברה אחת ממגזר המוליכים למחצה גייסה כמיליון דולרים ברבעון הנוכחי, לעומת 3 חברות שגייסו כ-12 מיליון דולרים ברבעון הקודם ו-5 חברות שגייסו כ-30 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה בחברה במגזר זה עמד על 1 מיליון דולרים ברבעון הנוכחי, לעומת 4 מיליון דולרים ברבעון הקודם ו-6 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד.

מגזר מדעי החיים, הכולל בתוכו את תחום המכשור הרפואי והביוטכנולוגיה, בשונה מרוב המגזרים הציג  עלייה לעומת הרבעון הקודם. ברבעון הנוכחי גייסו 13 חברות כ-32 מיליון דולרים, זאת לעומת 5 חברות שגייסו כ-11 מיליון דולרים ברבעון הקודם, ו-9 חברות שגייסו כ-16 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה בחברה עמד על 2.5 מיליון דולרים ברבעון הנוכחי, לעומת 2.3 מיליון דולרים ברבעון הקודם, ו-1.8 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד. במונחים כספיים, מדובר בעלייה חדה של כ-191% לעומת הרבעון הקודם ועלייה של כ-100% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

בקטגוריה של מגזרים אחרים נכללות חברות מתחום האינטרנט, הקלינטק, המדיה ועוד. 14 חברות מקטגוריה זו גייסו כ-53 מיליון דולרים ברבעון הנוכחי, סכום המהווה כ-33% מסך ההשקעות ברבעון זה. זאת, לעומת 13 חברות שגייסו כ-51 מיליון דולרים ברבעון הקודם ו-16 חברות שגייסו כ-45 מיליון דולרים ברבעון המקביל אשתקד. מגזר האינטרנט תופס נתח של כ-17% מסך ההשקעות בקטגוריה זו ונתח של כ-5% מסך ההשקעות ברבעון הנוכחי, עם 3 חברות אשר גייסו כ-9 מיליון דולר.

קרנות ההון סיכון המקומיות השקיעו כ-77 מיליון דולרים, המהווים כ-48% מסך ההשקעות ברבעון השני של 2009. זאת, לעומת כ-94 מיליון דולרים, שהיוו כ-48% מסך ההשקעות ברבעון הקודם ו-148 מיליון דולרים שהיוו כ-51% מסך ההשקעות ברבעון המקביל אשתקד.

בנוסף להשקעה בחברות היי-טק המקיימות פעילות בארץ, השקיעו קרנות ההון סיכון המקומיות כ-15 מיליון דולרים ב-7 חברות היי-טק זרות, להן אין פעילות בארץ. זאת בהשוואה לסכום של כ-8 מיליון דולרים אשר הושקעו ב-4 חברות זרות ברבעון הקודם, ו-8 מיליון דולרים שהושקעו ב-5 חברות זרות ברבעון המקביל אשתקד.

רובי סולימן, שותף בתחום ההיי-טק בקסלמן וקסלמן PwC ישראל ציין, כי "יחד עם הירידה הכוללת בהשקעות ברבעון, ירדה גם ההשקעה הממוצעת בחברה לשפל של 2.7 מיליון דולרים, עובדה הניתנת להסבר לאור תמהיל ההשקעה אשר 65% ממנו הושקעו בחברות ב-Early Stage ו-Seed. בהתבוננות בתמהיל ההשקעות אנו כן רואים ניצנים חיוביים של התעניינות גוברת קמעה בחברות בשלבים המוקדמים. מגזר מדעי החיים, בו לאחרונה אירעו מספר אקזיטים משמעותיים, הציג גידול ניכר ברבעון זה, בניגוד למגמה הכוללת הרבעון, ובהתאמה מלאה למתרחש בארה"ב במגזר זה".

לדבריו, "בציפייה לעתיד, השיפור בשווקים הפיננסים בארה"ב בהחלט מעודד. עם זאת, תעשיית הון הסיכון העולמית ובישראל מתקשה בתקופה זו לגייס כספים ויש להניח כי ככל שקשיים אלו יימשכו רמת השקעות הון הסיכון תיוותר נמוכה".